IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 华健未来－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 06132 |
| 公司全称 | 华健未来（成都）科技股份有限公司 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 一家临床阶段生物科技公司，专注于自身免疫、代谢及肿瘤学疾病的小分子药物研发。拥有三项核心产品：HJ787（TYK2抑制剂，用于AD、AV等）、HJ178（GLP-1/GIP，用于2型糖尿病及肥胖）及HJ891（KRAS G12C抑制剂，用于NSCLC）。 |
| 上市日期 | 2026-06-23 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国成都市温江区永宁镇八一路北段18号4号楼1单元5层501号 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 中国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | hj3h.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 81.80 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 8,180 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-06-12 至 2026-06-17 |
| 全球发售股数 | 13,600,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,360,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 13,600手 (甲组6,800手，乙组6,800手) |
| 国际配售股数 (初始) | 12,240,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 73,599,605 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石占比 | 45.7% |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 是 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,112,480,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 8,180 |
| 2 手 | 200 | HK$ 16,360 |
| 3 手 | 300 | HK$ 24,540 |
| 4 手 | 400 | HK$ 32,720 |
| 5 手 | 500 | HK$ 40,900 |
| 6 手 | 600 | HK$ 49,080 |
| 7 手 | 700 | HK$ 57,260 |
| 8 手 | 800 | HK$ 65,440 |
| 9 手 | 900 | HK$ 73,620 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 81,800 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 122,700 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 163,600 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 204,500 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 245,400 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 286,300 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 327,200 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 368,100 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 409,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 490,800 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 572,600 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 654,400 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 736,200 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 818,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,636,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 2,454,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 3,272,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 4,090,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 4,908,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 700 手 | 70,000 | HK$ 5,726,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 6,544,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 7,362,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 8,180,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 12,270,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 16,360,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 20,450,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 24,540,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 28,630,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 32,720,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 36,810,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 40,900,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 49,080,000 |
| 6,800 手 | 680,000 | HK$ 55,624,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 26亿港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 266% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 6,020,447,689 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损约人民币135.1百万元 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 111,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~10.01% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约80.6%用于核心产品及管线产品的临床开发，约9.4%用于提升研发平台，约5.0%用于建立商业化团队，约5.0%用于一般营运资金。 |
承销团
独家保荐人 (1)
中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
联席全球协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
联席账簿管理人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
联席牵头经办人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
资本市场中介人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
穩定價格操作人 (1)
中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
盛德律师事务所 君合律师事务所 上海市海华永泰律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔凯迈律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤• 关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识企业管理咨询（上海）有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 睿远基金 | 25,000,000 USD | 2,395,400 | 17.60% | 3.30% | 6 个月 | 2026-12-23 |
| 2 | 凯博 | 25,000,000 USD | 2,395,400 | 17.60% | 3.30% | 6 个月 | 2026-12-23 |
| 3 | LBC HK | 5,000,000 USD | 479,000 | 3.50% | 0.70% | 6 个月 | 2026-12-23 |
| 4 | Sage Partners | 4,000,000 USD | 383,200 | 2.80% | 0.50% | 6 个月 | 2026-12-23 |
| 5 | 盘京基金 | 3,000,000 USD | 287,400 | 2.10% | 0.40% | 6 个月 | 2026-12-23 |
| 6 | 泰康人寿 | 3,000,000 USD | 287,400 | 2.10% | 0.40% | 6 个月 | 2026-12-23 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 姬建新 | Ji Jianxin |
| 公司秘书 | 张菁洁、马咏仪 | — |
| 非执行董事 | 耿学莉 | Geng Xueli |
| 独立非执行董事 | 姜和 | Jiang He |
| 执行董事 | 杨翔宇 | Yang Xiangyu |
| 非执行董事 | 杜江波 | Du Jiangbo |
| 独立非执行董事 | 林芳竹 | Lin Fangzhu |
| 执行董事 | 吴振 | Wu Zhen |
| 非执行董事 | 王俊峰 | Wang Junfeng |
| 独立非执行董事 | 刘哲 | Liu Zhe |
| 执行董事 | 张瑶 | Zhang Yao |
| 非执行董事 | 张志勇 | Zhang Zhiyong |
| 独立非执行董事 | 唐高嘉 | Tang Gaojia |
| 独立非执行董事 | 汪丽群 | Wang Liqun |
| 独立非执行董事 | 郭琦 | Guo Qi |
主要股东
| 主要股东及持股 | 控股股东为姬建新博士、成都闻韶及苏州积石堂，合共持有约46.87%股份；其他主要股东包括国投上海（7.50%）、君联欣康（5.77%）、华达私募股权（5.43%）。 |
|---|
