IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 商米科技－Ｗ |
|---|---|
| 股票代码 | 06810 |
| 公司全称 | 上海商米科技集团股份有限公司 |
| 行业 | 商业物联网 |
| 主营业务 | 我们是全球领先的商业物联网(BIoT)解决方案提供商。我们的颠覆性解决方案集成了智能硬件、软件及数据洞察，赋能众多线下商业场景实现数字化转型，提升核心商业运营流程（如支付、会员管理、订单履约、存货控制及员工管理）效率。 |
| 上市日期 | 2026-04-29 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 8A不同投票权 |
| 同股不同权 | 是 |
| 公司地址 (中国内地) | 上海市 杨浦区 淞沪路388号7号楼6楼 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场 二座31楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | sunmi.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 24.86 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 2,486 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-04-21 至 2026-04-24 |
| 全球发售股数 | 42,626,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 4,262,700 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 42,627手 (甲组21,313手，乙组21,314手) |
| 国际配售股数 (初始) | 38,364,100 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.59% |
| 发行后总股本 | 402,626,800 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 27.0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,059,702,248 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,486 |
| 2 手 | 200 | HK$ 4,972 |
| 3 手 | 300 | HK$ 7,458 |
| 4 手 | 400 | HK$ 9,944 |
| 5 手 | 500 | HK$ 12,430 |
| 6 手 | 600 | HK$ 14,916 |
| 7 手 | 700 | HK$ 17,402 |
| 8 手 | 800 | HK$ 19,888 |
| 9 手 | 900 | HK$ 22,374 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 24,860 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 37,290 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 49,720 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 62,150 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 74,580 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 87,010 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 99,440 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 111,870 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 124,300 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 149,160 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 174,020 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 198,880 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 223,740 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 248,600 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 497,200 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 745,800 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 994,400 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,243,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,486,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 3,729,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 4,972,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 6,215,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 7,458,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 8,701,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 9,944,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 11,187,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 12,430,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 14,916,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 17,402,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 19,888,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 22,374,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 24,860,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 37,290,000 |
| 21,313 手 | 2,131,300 | HK$ 52,984,118 |
港股通纳入分析
| 入通路径 | 同股不同权 (WVR) |
|---|---|
| 估算门槛 | 200亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值达标，预计2027年3月8日入通（上市满6个月+20个交易日后可申请纳入） |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 10,009,302,248 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 7,558,497,146 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币222.6百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币347,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 150,980,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~14.25% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 84.8 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 97.5 |
| 首日涨跌幅 | 241.11% |
| 首日成交量 | 11753400.0 |
| 首日成交额 | 1092450000.0 |
| 款项用途 | 1、約363.5百萬港元（或約40.0%）用于為BIoT軟硬件解決方案的研發提供資金；
2、約272.6百萬港元（或約30.0%）用于撥付加強供應鏈及生產運營；
3、約181.7百萬港元（或約20.0%）用于撥付實施全球市場擴張計劃；
4、約90.9百萬港元（或約10.0%）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
承销团
整体协调人 (4)
联席账簿管理人 (14)
德银德意志银行香港分行 CE AAK077
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
越秀越秀证券有限公司 CE ABQ722
黄河黄河证券有限公司 CE BIX927
老虎老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
天泽天泽证券有限公司 CE AVT666
微牛微牛证券有限公司 CE BNG700
元宇宙元宇宙（国际）证券有限公司 CE BIL855
西牛西牛证券有限公司 CE BHT553
利弗莫尔利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
联席牵头经办人 (14)
德银德意志银行香港分行 CE AAK077
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
越秀越秀证券有限公司 CE ABQ722
黄河黄河证券有限公司 CE BIX927
老虎老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
天泽天泽证券有限公司 CE AVT666
微牛微牛证券有限公司 CE BNG700
元宇宙元宇宙（国际）证券有限公司 CE BIL855
西牛西牛证券有限公司 CE BHT553
利弗莫尔利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | China Orient Enhanced Income Fund | 39,156,986 HKD | — | 3.70% | — | 6 个月 | 2026-10-29 |
| 2 | XINWUTANG CO., LIMITED | 247,250,102 HKD | — | 23.33% | — | 6 个月 | 2026-10-29 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | 林喆 | — |
| 公司秘书 | 陈肖旌 | — |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 林先生直接持有98,584,276股A类股份，并通过沃邮合伙、沃有合伙及宁波握友控制合共41,251,282股B类普通股，合共占紧随全球发售完成后已发行股本中投票权的79.63%（保留事项及特别事项除外）及34.73%（保留事项及特别事项）。云鑫创投持有98,182,427股B类普通股（32.29%），汉涛咨询持有29,515,358股（9.71%），金星创投持有28,011,271股（9.21%），深创投集团持有24,777,737股（8.15%）。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
商米科技－Ｗ超额认购高达2003.16倍，有效申请逾20万份，市场情绪极度亢奋。申购竞争白热化，甲尾期望中签仅0.0547手，反映出散户中签难度极高。最终发售价定于每股24.86港元，显示出强劲需求下的定价坚挺。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾与乙头出现显著效率差异：甲尾2000手申购仅获0.0547手期望，而乙头2500手申购期望中签0.3486手，乙头中签率为甲尾逾6倍。这种跃升表明资金跨过乙组门槛后中签机会大幅提高，甲尾资金效率明显偏低。考虑券商手续费各异，大额申购者转向乙组可能优化成本收益比，但需注意乙组绝对成本更高。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
本次IPO未提供申购人地域或性别分布数据，内地及香港参与比例暂时空白。有效申请总数达20.5万，推测内地投资者热情或为申购主力，但缺乏实证。后续可关注股份登记时披露的持份者结构，以验证实际参与格局。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
