IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 瑞博生物－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 06938 |
| 公司全称 | 苏州瑞博生物技术股份有限公司 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家从事小核酸药物研究和开发，尤其专注于siRNA疗法的生物制药公司。我们拥有一款用于治疗血栓性疾病的核心产品RBD4059（靶向FXI的siRNA），研发管线中共有七款自研药物资产处于临床试验阶段，涉及心血管、代谢类、肾脏和肝脏疾病的七种适应症，其中四款处于2期临床试验中。 |
| 上市日期 | 2026-01-09 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 江苏省昆山市玉山镇元丰路168号 |
| 公司地址 (香港) | 湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | ribolia.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 57.97 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 11,594 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-31 至 2026-01-06 |
| 全球发售股数 | 31,610,400 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,748,800 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 13,744手 (甲组6,872手，乙组6,872手) |
| 国际配售股数 (初始) | 24,738,600 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~8.7% |
| 发行后总股本 | 161,690,510 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 46.5% |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,832,454,888 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 11,594 |
| 2 手 | 400 | HK$ 23,188 |
| 3 手 | 600 | HK$ 34,782 |
| 4 手 | 800 | HK$ 46,376 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 57,970 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 69,564 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 81,158 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 92,752 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 104,346 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 115,940 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 173,910 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 231,880 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 289,850 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 347,820 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 405,790 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 463,760 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 521,730 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 579,700 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 1,159,400 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 1,739,100 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 2,318,800 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 2,898,500 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 3,478,200 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 4,057,900 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 4,637,600 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 450 手 | 90,000 | HK$ 5,217,300 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 5,797,000 |
| 750 手 | 150,000 | HK$ 8,695,500 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 11,594,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 14,492,500 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 17,391,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 20,289,500 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 23,188,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 28,985,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 34,782,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 40,579,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 46,376,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 52,173,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 57,970,000 |
| 6,872 手 | 1,374,400 | HK$ 79,673,968 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 94亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 9,373,198,864 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币281.5百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币213,200,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 119,900,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~7.5% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 82.1 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 75.0 |
| 首日涨跌幅 | 41.62% |
| 首日成交量 | 14151800.0 |
| 首日成交额 | 1056890000.0 |
| 款项用途 | 1、約37.4%（或551.0百萬港元）將用于核心產品RBD4059的研發；
2、約19.6%（或288.7百萬港元）將用于RBD5044的研發；
3、約15.9%（或234.6百萬港元）將用于RBD1016的研發；
4、約10.1%（或148.7百萬港元）將為研發處于臨床前申報試驗階段的管線資產提供資金；
5、約8.9%（或131.0百萬港元）將分配用于推進尚未進入臨床前申報試驗階段的臨床前資產的開發及加強技術平臺；
6、約8.1%（或119.5百萬港元）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
承销团
整体协调人 (6)
联席全球协调人 (7)
联席账簿管理人 (9)
联席牵头经办人 (9)
资本市场中介人 (10)
穩定價格操作人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
凯易律师事务所 中伦律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
美国美迈斯律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 东吴东吴证券国际融资有限公司 CE BBG379 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Bright Stone | 4,000,000 USD | 536,800 | 2.00% | 0.30% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 2 | 华夏基金 | 15,000,000 USD | 2,013,200 | 7.30% | 1.20% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 3 | 大成国际及大成基金(3) | 15,000,000 USD | 2,013,200 | 7.30% | 1.20% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 4 | Erik Selin Fastigheter AB | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 5 | Himension Fund | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 6 | IvyRock | 4,000,000 USD | 536,800 | 2.00% | 0.30% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 7 | Mingxin Growth Ventures | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 8 | Springs Capital(Hong Kong) | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 9 | 泰康人寿 | 12,000,000 USD | 1,610,400 | 5.90% | 1.00% | 6 个月 | 2026-07-09 |
| 10 | 拾贝能信、自然拾贝及Huatai Capital Investment Limited | 5,000,000 USD | 671,000 | 2.40% | 0.40% | 6 个月 | 2026-07-09 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 梁子才 | LIANG Zicai |
| 公司秘书 | 张苏 | — |
| 非执行董事 | 戚飞 | QI Fei |
| 独立非执行董事 | 宇学峰 | YU Xuefeng |
| 执行董事 | 甘黎明 | GAN Liming |
| 非执行董事 | 李东方 | LI Dongfang |
| 独立非执行董事 | 马朝松 | MA Chaosong |
| 执行董事 | 张鸿雁 | ZHANG Hongyan |
| 非执行董事 | 李宇辉 | LI Yuhui |
| 独立非执行董事 | 王瑞平 | WANG Ruiping |
| 独立非执行董事 | 王番 | WANG Fan |
| 独立非执行董事 | 王立杰 | WANG Lijie |
| 独立非执行董事 | 张宁 | ZHANG Ning |
主要股东
| 主要股东及持股 | 梁博士、张博士、昆山瑞曼、昆山瑞兴、昆山瑞技、昆山瑞控、莫华女士、席真教授、张礼和教授等一致行动人士合计持有约24.86%股权；先进制造产业投资基金（有限合伙）持有约7.07%；智魄有限公司持有约5.39%；上海磐霖资产管理有限公司持有约5.55%；昆山市国有资产监督管理办公室持有约5.24%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
该股超额认购101.06倍，市场申购热度较高，有效申请约4.28万份，最终中签率仅12.55%。发售价定为57.97港元，处于生物医药B股典型估值区间，但18A章节未盈利公司波动性需关注。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾（8万股）期望中签0.2614手，略高于乙头（9万股）的0.2275手，出现常见的大小甲组倒挂，反映边际资金效率在头部档位下降。若考虑券商手续费，乙头未必更优，投资者需仔细核算综合本金占用。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
人口统计字段均显示为0或空值，或因数据源未披露，无法判断内地与香港参与比例、性别年龄分布等。缺乏区域集中度信号，难以评估偏好趋势，需待确权数据补充。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
