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公司概覽
| 股票名稱 | 瑞博生物－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 06938 |
| 公司全稱 | 蘇州瑞博生物技術股份有限公司 |
| 行業 | 生物醫藥 |
| 主營業務 | 我們是一家從事小核酸藥物研究和開發，尤其專注於siRNA療法的生物製藥公司。我們擁有一款用於治療血栓性疾病的核心產品RBD4059（靶向FXI的siRNA），研發管線中共有七款自研藥物資產處於臨牀試驗階段，涉及心血管、代謝類、腎臟和肝臟疾病的七種適應症，其中四款處於2期臨牀試驗中。 |
| 上市日期 | 2026-01-09 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 江蘇省崑山市玉山鎮元豐路168號 |
| 公司地址 (香港) | 灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | ribolia.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 57.97 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 11,594 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-31 至 2026-01-06 |
| 全球發售股數 | 31,610,400 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,748,800 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 13,744手 (甲組6,872手，乙組6,872手) |
| 國際配售股數 (初始) | 24,738,600 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~8.7% |
| 發行後總股本 | 161,690,510 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 46.5% |
| 回撥檔位 | 機制B：無回補機制 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,832,454,888 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 11,594 |
| 2 手 | 400 | HK$ 23,188 |
| 3 手 | 600 | HK$ 34,782 |
| 4 手 | 800 | HK$ 46,376 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 57,970 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 69,564 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 81,158 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 92,752 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 104,346 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 115,940 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 173,910 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 231,880 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 289,850 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 347,820 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 405,790 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 463,760 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 521,730 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 579,700 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 1,159,400 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 1,739,100 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 2,318,800 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 2,898,500 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 3,478,200 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 4,057,900 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 4,637,600 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 450 手 | 90,000 | HK$ 5,217,300 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 5,797,000 |
| 750 手 | 150,000 | HK$ 8,695,500 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 11,594,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 14,492,500 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 17,391,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 20,289,500 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 23,188,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 28,985,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 34,782,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 40,579,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 46,376,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 52,173,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 57,970,000 |
| 6,872 手 | 1,374,400 | HK$ 79,673,968 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 94億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 9,373,198,864 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣281.5百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣213,200,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 119,900,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~7.5% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 82.1 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 75.0 |
| 首日漲跌幅 | 41.62% |
| 首日成交量 | 14151800.0 |
| 首日成交額 | 1056890000.0 |
| 款項用途 | 1、約37.4%（或551.0百萬港元）將用于核心產品RBD4059的研發；
2、約19.6%（或288.7百萬港元）將用于RBD5044的研發；
3、約15.9%（或234.6百萬港元）將用于RBD1016的研發；
4、約10.1%（或148.7百萬港元）將為研發處于臨床前申報試驗階段的管線資產提供資金；
5、約8.9%（或131.0百萬港元）將分配用于推進尚未進入臨床前申報試驗階段的臨床前資產的開發及加強技術平臺；
6、約8.1%（或119.5百萬港元）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
承銷團
整體協調人 (6)
聯席全球協調人 (7)
聯席賬簿管理人 (9)
聯席牽頭經辦人 (9)
資本市場中介人 (10)
穩定價格操作人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
凱易律師事務所 中倫律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
美國美邁斯律師事務所 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 東吳東吳證券國際融資有限公司 CE BBG379 |
| 收款銀行 | 中國銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Bright Stone | 4,000,000 USD | 536,800 | 2.00% | 0.30% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 2 | 華夏基金 | 15,000,000 USD | 2,013,200 | 7.30% | 1.20% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 3 | 大成國際及大成基金(3) | 15,000,000 USD | 2,013,200 | 7.30% | 1.20% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 4 | Erik Selin Fastigheter AB | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 5 | Himension Fund | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 6 | IvyRock | 4,000,000 USD | 536,800 | 2.00% | 0.30% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 7 | Mingxin Growth Ventures | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 8 | Springs Capital(Hong Kong) | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 9 | 泰康人壽 | 12,000,000 USD | 1,610,400 | 5.90% | 1.00% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 10 | 拾貝能信、自然拾貝及Huatai Capital Investment Limited | 5,000,000 USD | 671,000 | 2.40% | 0.40% | 6 個月 | 2026-07-09 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 樑子才 | — |
| 公司秘書 | 張蘇 | — |
| 執行董事 | 梁子才 | LIANG Zicai |
| 非執行董事 | 戚飞 | QI Fei |
| 獨立非執行董事 | 宇学峰 | YU Xuefeng |
| 執行董事 | 甘黎明 | GAN Liming |
| 非執行董事 | 李东方 | LI Dongfang |
| 獨立非執行董事 | 马朝松 | MA Chaosong |
| 執行董事 | 张鸿雁 | ZHANG Hongyan |
| 非執行董事 | 李宇辉 | LI Yuhui |
| 獨立非執行董事 | 王瑞平 | WANG Ruiping |
| 獨立非執行董事 | 王番 | WANG Fan |
| 獨立非執行董事 | 王立杰 | WANG Lijie |
| 獨立非執行董事 | 张宁 | ZHANG Ning |
主要股東
| 主要股東及持股 | 梁博士、張博士、崑山瑞曼、崑山瑞興、崑山瑞技、崑山瑞控、莫華女士、席真教授、張禮和教授等一致行動人士合計持有約24.86%股權；先進製造產業投資基金（有限合夥）持有約7.07%；智魄有限公司持有約5.39%；上海磐霖資產管理有限公司持有約5.55%；崑山市國有資產監督管理辦公室持有約5.24%。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
該股超額認購101.06倍，市場申購熱度較高，有效申請約4.28萬份，最終中籤率僅12.55%。發售價定爲57.97港元，處於生物醫藥B股典型估值區間，但18A章節未盈利公司波動性需關注。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾（8萬股）期望中籤0.2614手，略高於乙頭（9萬股）的0.2275手，出現常見的大小甲組倒掛，反映邊際資金效率在頭部檔位下降。若考慮券商手續費，乙頭未必更優，投資者需仔細覈算綜合本金佔用。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
人口統計字段均顯示爲0或空值，或因數據源未披露，無法判斷內地與香港參與比例、性別年齡分佈等。缺乏區域集中度信號，難以評估偏好趨勢，需待確權數據補充。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
