IPO時間線
券商截止申購
2026-09-24
上午截止
港交所截止招股
2026-09-24
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-09-25
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-09-28
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-09-28
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-09-28
夜晚
上市日 (T)
2026-09-29
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 603650 |
| HK$ 39.00 - 44.00 | |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 彤程新材 |
|---|---|
| 股票代碼 | 09607 |
| 公司全稱 | 彤程新材料集團股份有限公司 |
| 行業 | 新材料 |
| 主營業務 | 中國綜合性新材料供應商，主要從事新型材料的研發、生產、營銷、銷售及分銷，業務包括輪胎用橡膠助劑及其他化工產品、電子材料及可完全生物降解材料三個分部。 |
| 上市日期 | 2026-09-29 |
| Listing Status | stock_info.status_prelisting |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市自由貿易試驗區銀城中路501號上海中心大廈25層2501室 |
| 公司地址 (香港) | 香港中環康樂廣場1號怡和大廈40樓 |
| 註冊地 | 中國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | rachem.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | 待提取 |
| 招股價區間 | HK$ 39.00 - 44.00 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 4,400 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-09-21 至 2026-09-24 |
| 全球發售股數 | 68,118,700 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 6,811,900 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 68,119手 (34,059手, 34,060手) |
| 國際配售股數 (初始) | 61,306,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 684,188,336 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 35.1% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 是 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,997,222,800 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 4,400 |
| 2 手 | 200 | HK$ 8,800 |
| 3 手 | 300 | HK$ 13,200 |
| 4 手 | 400 | HK$ 17,600 |
| 5 手 | 500 | HK$ 22,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 26,400 |
| 7 手 | 700 | HK$ 30,800 |
| 8 手 | 800 | HK$ 35,200 |
| 9 手 | 900 | HK$ 39,600 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 44,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 66,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 88,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 110,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 132,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 154,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 176,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 198,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 220,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 264,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 308,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 352,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 396,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 440,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 880,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 1,320,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,760,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 2,200,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 2,640,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 3,080,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 3,520,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 3,960,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 4,400,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 8,800,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 13,200,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 17,600,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 26,400,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 271亿港元 |
|---|
| 入通路徑 | A+H 无绿鞋（首日入通） |
|---|---|
| 估算門檻 | 无市值门槛 |
| 分析結果 | 上市当日入通 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 26,683,345,104 - 30,104,286,784 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 2,656,629,300 - 2,997,222,800 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情況 | 2025財年利潤約人民幣577.3百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币476,150千元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~4.3% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
財務數據
單位:
千元
人民幣
損益表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 2,937,334 | 3,263,380 | 3,420,577 |
| 銷售成本 | -2,252,274 | -2,467,523 | -2,606,985 |
| 毛利 | 685,060 | 795,857 | 813,592 |
| 其他收入及收益淨額 | 62,504 | 168,053 | 119,536 |
| 銷售及分銷開支 | -92,430 | -112,039 | -118,296 |
| 行政開支 | -183,670 | -194,582 | -195,492 |
| 財務成本淨額 | -84,085 | -97,323 | -108,545 |
| 應占聯營及合營公司溢利 | 226,587 | 314,392 | 382,112 |
| 除稅前溢利 | 426,985 | 550,166 | 600,950 |
| 所得稅開支 | -22,867 | -15,981 | -23,689 |
| 年內溢利 | 404,118 | 534,185 | 577,261 |
| 母公司擁有人應占溢利 | 406,598 | 516,772 | 562,549 |
資產負債表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 現金及現金等價物 | 661,436 | 503,209 | 476,150 |
| 應收賬款及票據 | 1,008,741 | 1,064,924 | 1,073,041 |
| 存貨 | 430,729 | 486,214 | 581,433 |
| 流動資產 | 2,544,376 | 2,953,752 | 3,136,923 |
| 總資產 | 7,333,905 | 8,409,127 | 9,218,735 |
| 流動負債 | 1,808,247 | 2,784,536 | 3,073,789 |
| 總負債 | 3,829,009 | 4,949,797 | 4,960,044 |
| 權益總額 | 3,504,896 | 3,459,330 | 4,258,691 |
| 母公司擁有人應占權益 | 3,407,991 | 3,353,960 | 4,186,316 |
現金流量表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 經營活動現金淨額 | 178,824 | 145,259 | 262,272 |
| 投資活動現金淨額 | 119,123 | -679,894 | -169,349 |
| 融資活動現金淨額 | -14,072 | 370,720 | -113,152 |
| 現金及現金等價物增加淨額 | 283,875 | -163,915 | -20,229 |
損益表
資產負債表
現金流量表
數據來源：招股書會計師報告及經審計綜合財務報表
首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|
募集資金用途
| 款項用途 | 約32.8%用於提升研發效率及能力；約21.0%用於升級及維護生產設施；約20.0%用於戰略投資及/或收購；約10.0%用於償還銀行借款；約6.2%用於擴大海外市場佈局及供應能力；約10.0%用作營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
海通国际资本有限公司 CE ADQ859（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
整體協調人 (1)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
聯席全球協調人 (1)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
聯席賬簿管理人 (7)
聯席牽頭經辦人 (7)
資本市場中介人 (8)
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
趙不渝馬國強律師事務所 上海市錦天城律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
漢坤律師事務所有限法律責任合夥 北京大成（上海）律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 信銀投資 | 18,000,000 USD | 3,401,300 | 5.00% | 0.50% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 2 | 滿幫 | 20,000,000 USD | 3,779,300 | 5.50% | 0.60% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 3 | Golden Valley Master | 10,000,000 USD | 1,889,600 | 2.80% | 0.30% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 4 | Goldshore | 45,000,000 USD | 8,512,000 | 12.50% | 1.20% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 5 | Happy Wisdom | 15,000,000 USD | 2,837,300 | 4.20% | 0.40% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 6 | 浦林成山香港 | 5,300,000 USD | 1,000,000 | 1.50% | 0.20% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 7 | 楊全海 | 5,000,000 USD | 944,800 | 1.40% | 0.10% | 6 個月 | 2027-03-29 |
| 8 | 周波 | 8,000,000 USD | 1,513,200 | 2.20% | 0.20% | 6 個月 | 2027-03-29 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 張宁 |
|---|---|
| 公司秘書 | 王寧 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张宁 | Zhang Ning | 執行董事 |
| 2 | 丁林 | Ding Lin | 執行董事 |
| 3 | 袁敏健 | Yuan Minjian | 執行董事 |
| 4 | 俞尧明 | Yu Yaoming | 執行董事 |
| 5 | 汤捷 | Tang Jie | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李晓光 | Li Xiaoguang | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张昀 | Zhang Yun | 獨立非執行董事 |
| 2 | 蒋昌建 | Jiang Changjian | 獨立非執行董事 |
| 3 | 冯耀岭 | Feng Yaoling | 獨立非執行董事 |
| 4 | 陈志峰 | Chan Chi Fung Leo | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後，張女士（透過實益擁有及受控法團權益）合計持有約54.89%股份，其中彤程投資持有43.05%，維珍控股持有11.72%。 |
|---|
