納真科技 09856招股書資訊

招股信息與入通分析
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IPO時間線
券商截止申購
2026-09-17
上午截止
港交所截止招股
2026-09-17
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-09-18
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-09-21
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-09-21
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-09-21
夜晚
上市日 (T)
2026-09-22
首日掛牌交易
公司概覽
股票名稱納真科技
股票代碼09856
公司全稱納真科技公司
行業光通信
主營業務我們是一家成熟的光通信與光連接產品供應商，致力於光模塊、光芯片及光網絡終端的研發、製造與銷售，爲國內外客戶提供服務。2025年，按全球光模塊收入計，我們佔有4.0%的市場份額，在全球所有專業光模塊廠商中排名第五；按中國光模塊收入計，我們佔有10.1%的市場份額，排名第三。
上市日期2026-09-22
發售章程規則新規 (2025年8月後)
上市規則章節待提取
同股不同權否
公司地址 (中國內地)待提取
公司地址 (香港)香港英皇道1111號太古城中心一期27樓2701室
註冊地開曼羣島
上市方式全球發售
上市板塊主板
公司網站ligent.com
股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited)
過戶處聯繫方式香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖
A股/美股二次上市否
發售信息
發售機制 機制B
發售價HK$ 32.96 / 股
招股價區間僅確定發售價，無區間
每手股數100 股
入場費HK$ 3,296
面值待提取
招股期間2026-09-14 至 2026-09-17
全球發售股數172,014,700 股
香港公開發售股數 (初始)17,201,500 股 (10.0%)
公開發售手數 (初始)172,015手 (86,007手, 86,008手)
國際配售股數 (初始)154,813,200 股 (90.0%)
發行比例~10.0%
發行後總股本982,941,500 股
綠鞋 (超額配股權)是
稳定价格操作人 (绿鞋)中信里昂证券有限公司 CE AAB893
基石佔比46.9%
回撥檔位機制B：無回補機制
保留重新分配權力是
全球發售募資總額HK$ 5,669,604,512
申購檔位

最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。

甲組
申購手數申購股數申請金額 (HKD)
1 手 100 HK$ 3,296
2 手 200 HK$ 6,592
3 手 300 HK$ 9,888
4 手 400 HK$ 13,184
5 手 500 HK$ 16,480
6 手 600 HK$ 19,776
7 手 700 HK$ 23,072
8 手 800 HK$ 26,368
9 手 900 HK$ 29,664
10 手 1,000 HK$ 32,960
20 手 2,000 HK$ 65,920
30 手 3,000 HK$ 98,880
40 手 4,000 HK$ 131,840
50 手 5,000 HK$ 164,800
60 手 6,000 HK$ 197,760
70 手 7,000 HK$ 230,720
80 手 8,000 HK$ 263,680
90 手 9,000 HK$ 296,640
100 手 10,000 HK$ 329,600
200 手 20,000 HK$ 659,200
300 手 30,000 HK$ 988,800
400 手 40,000 HK$ 1,318,400
500 手 50,000 HK$ 1,648,000
600 手 60,000 HK$ 1,977,600
700 手 70,000 HK$ 2,307,200
800 手 80,000 HK$ 2,636,800
900 手 90,000 HK$ 2,966,400
1,000 手 100,000 HK$ 3,296,000
乙組
申購手數申購股數申請金額 (HKD)
2,000 手 200,000 HK$ 6,592,000
3,000 手 300,000 HK$ 9,888,000
4,000 手 400,000 HK$ 13,184,000
5,000 手 500,000 HK$ 16,480,000
10,000 手 1,000,000 HK$ 32,960,000
15,000 手 1,500,000 HK$ 49,440,000
20,000 手 2,000,000 HK$ 65,920,000
30,000 手 3,000,000 HK$ 98,880,000
40,000 手 4,000,000 HK$ 131,840,000
50,000 手 5,000,000 HK$ 164,800,000
86,007 手 8,600,700 HK$ 283,479,072
入通分析
港股流通值 329億港元
26Q3快速檢討
入通路徑 季度快速納入
估算門檻 193億港元
分析結果 預計2026年12月7日入通
26Q4常規檢討
入通路徑 大中型股納入
估算門檻 192億港元
分析結果 預計2027年3月8日入通
估值與財務
發行後市值 (按發售價)HK$ 32,397,751,840
上市前估值 (最後一輪融資)未披露
市盈率約25.2倍（按發售價32.96港元及2025年每股盈利計算）
盈利情況2025年溢利約人民幣872.6百萬元
期末現金結餘人民幣1,273,617千元
上市成本~HK$ 224,300,000
上市成本佔募資比例~4.0%
首次公開發售前投資總額美元99,424,678.36元及人民幣330,000,000元
財務數據
單位: 千元 人民幣
損益表
項目 202320242025
收益 4,238,9895,086,6008,354,680
銷售成本 -3,365,077-4,203,511-6,682,449
毛利 873,912883,0891,672,231
其他收入及收益淨額 121,622105,924141,373
銷售及分銷開支 -68,387-60,452-78,051
行政開支 -553,278-623,132-663,730
財務成本淨額 -28,420-56,416-47,383
應占聯營及合營公司溢利 131,86055,149
除稅前溢利 242,49998,399921,584
所得稅開支 -26,978-8,909-48,944
年內溢利 215,52189,490872,640
母公司擁有人應占溢利 215,52189,490875,869
資產負債表
項目 202320242025
現金及現金等價物 138,503260,9061,273,617
應收賬款及票據 1,191,1011,983,8341,780,638
存貨 1,060,6151,745,9972,426,376
流動資產 4,193,0925,913,9416,218,791
總資產 5,480,8547,761,7037,744,109
流動負債 2,774,0354,503,5143,265,318
總負債 3,547,2805,833,4273,986,387
權益總額 1,933,5741,928,2763,757,722
母公司擁有人應占權益 1,933,5741,928,2763,704,956
現金流量表
項目 202320242025
經營活動現金淨額 798,762-615,8711,388,382
投資活動現金淨額 -993,450-696,1841,577,576
融資活動現金淨額 216,2031,433,125-1,949,098
現金及現金等價物增加淨額 21,515121,0701,016,860
損益表
資產負債表
現金流量表
數據來源：招股書會計師報告及經審計綜合財務報表
首日表現
首日收盤價Loading...
募集資金用途
款項用途約52.9%用於持續投資新產品和技術的研發（其中32.6%用於挽留及吸引研發人才，17.1%用於採購研發設備，3.2%用於研發活動）；約25.1%用於擴大光模塊及光芯片產能及提升自動化水平；約4.0%用於加強業務推廣及海外市場擴張；約8.0%用於戰略投資及收購；約10.0%用於營運資金及一般企業用途。
承銷團
聯席保薦人 (2)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
保薦人兼整體協調人 (2)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (2)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 中信里昂证券有限公司 CE AAB893
聯席全球協調人 (2)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 中信里昂证券有限公司 CE AAB893
聯席賬簿管理人 (5)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 Citigroup Global Markets Limited 中信里昂证券有限公司 CE AAB893 广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364 富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席牽頭經辦人 (5)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 Citigroup Global Markets Limited 中信里昂证券有限公司 CE AAB893 广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364 富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
資本市場中介人 (5)
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137 Citigroup Global Markets Limited 中信里昂证券有限公司 CE AAB893 广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364 富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
穩定價格操作人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
服務提供商
角色機構
本公司法律顧問 佳利（香港）律師事務所
國浩律師（青島）事務所
Hogan Lovells Cadwalader International LLP
Harney Westwood & Riegels
Loeb & Loeb LLP
Tilleke & Gibbins International Limited
范紀羅江律師行
保薦人/包銷商法律顧問 瑞生國際律師事務所
天元律師事務所
核數師兼申報會計師 安永會計師事務所
行業顧問 弗若斯特沙利文有限公司
收款銀行 中國銀行（香港）有限公司
中信銀行（國際）有限公司
基石投資者
#投資者名稱投資金額認購股份佔發售股份%佔總股本%鎖定期預計解禁
1 春華投資基金 30,000,000 USD 7,136,300 4.15% 0.73% 6 個月 2027-03-22
2 GBAHIL－Mega Prime 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
3 －Poly Platinum 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
4 CFTC Paragon SP 30,000,000 USD 7,136,300 4.15% 0.73% 6 個月 2027-03-22
5 HK BVF I LPF 30,000,000 USD 7,136,300 4.15% 0.73% 6 個月 2027-03-22
6 東方資產管理 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
7 Mount Altai 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
8 Peak View Capital 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
9 華豐國際 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
10 Ambre Lau Trade Limited 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 個月 2027-03-22
11 SCV Delta 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
12 未來資產證券香港 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
13 PAG Capital Structure Opportunity Fund LP 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
14 Turquoise Hime (ORIX) 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
15 廣發基金－廣發基金管理 9,500,000 USD 2,259,800 1.31% 0.23% 6 個月 2027-03-22
16 －廣發基金香港 500,000 USD 118,900 0.07% 0.01% 6 個月 2027-03-22
17 易方達－易方達香港 9,500,000 USD 2,259,800 1.31% 0.23% 6 個月 2027-03-22
18 －易方達基金管理 500,000 USD 118,900 0.07% 0.01% 6 個月 2027-03-22
19 中信建投場外掉期 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
20 前海國際基金管理有限公司.. 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
21 高騰國際資產管理有限公司.. 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
22 兆易創新 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
23 晶晨香港 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
24 Atlas Venture Limited 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
25 明山資本 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
26 ODI Trust 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 個月 2027-03-22
27 霸菱 5,000,000 USD 1,189,300 0.69% 0.12% 6 個月 2027-03-22
董事及管理層
董事會主席於芝濤
公司秘書王惠
非執行董事 (4)
#姓名英文名類別
1 于芝涛 Yu Zhitao 非執行董事
2 贾少谦 Jia Shaoqian 非執行董事
3 黄卫平 Huang Weiping 非執行董事
4 张晶 Zhang Jing 非執行董事
執行董事 (2)
#姓名英文名類別
1 洪进 Hong Jin 執行董事
2 王惠 Wang Hui 執行董事
獨立非執行董事 (3)
#姓名英文名類別
1 周长军 Zhou Changjun 獨立非執行董事
2 孙莹 Sun Ying 獨立非執行董事
3 汤复基 Tong Franklin Fuk Kay 獨立非執行董事
主要股東
主要股東及持股海信集團控股直接或通過其全資子公司世紀金隆間接持有合共394,224,950股股份，緊隨全球發售完成後約佔已發行股本的40.11%（其中實益擁有360,373,650股，佔36.66%；受控法團權益33,851,300股，佔3.44%）。TransLight持有188,300,750股，佔19.16%。Global Optical持有133,630,750股，佔13.59%。
// 關於本頁 //

本頁展示 納真科技（09856）的招股信息：發行價區間、募資規模、基石投資者、綠鞋機制、甲乙組初始分配與承銷團。對符合條件的新股，頁面還提供入通分析，判斷其納入港股通的路徑與預計時間；對 A 股 / 美股二次上市（俗稱「二婚股」）的股票，額外展示另一市場的股價、匯率與 H 股折溢價對比。數據解析自港交所招股章程及相關公告。

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