IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 优乐赛共享 |
|---|---|
| 股票代码 | 02649 |
| 公司全称 | 苏州优乐赛共享服务股份有限公司 |
| 行业 | 物流包装 |
| 主营业务 | 我们是中国循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务。我们主要提供共享运营，这是一种共用模式，根据这一模式，我们为客户管理托盘、板条箱或容器等循环包装，代表客户处理循环包装的储存以及配送及退货（主要通过分包的第三方物流服务提供商进行）、清洁和维护。除了共享运营，我们还为倾向于自主管理循环包装的客户提供租赁服务、提供仓储管理和客户自有容器管理等增值服务、同时也将容器出售予可独立管理容器的客户。 |
| 上市日期 | 2026-03-09 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 江苏省苏州市 苏州工业园区 中新大道西128号 加城大厦3A |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东183号 合和中心46楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | anwood.com.cn |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 11.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 5,500 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-02-27 至 2026-03-04 |
| 全球发售股数 | 20,336,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,034,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 4,068手 (甲组2,034手，乙组2,034手) |
| 国际配售股数 (初始) | 18,302,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 90,336,000 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 223,696,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 5,500 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 11,000 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 16,500 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 22,000 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 27,500 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 33,000 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 38,500 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 44,000 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 49,500 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 55,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 66,000 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 77,000 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 88,000 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 99,000 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 110,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 165,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 220,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 275,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 330,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 385,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 440,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 495,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 550,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 660,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 770,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 880,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 990,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 1,100,000 |
| 300 手 | 150,000 | HK$ 1,650,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 2,200,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,750,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 3,300,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,850,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 4,400,000 |
| 900 手 | 450,000 | HK$ 4,950,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 5,500,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 6,600,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 7,700,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 8,800,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 9,900,000 |
| 2,034 手 | 1,017,000 | HK$ 11,187,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 3.5亿港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 2624% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 993,696,000 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 964,190,755 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 约17.0倍（按发售价11港元及2024年每股盈利计算） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币50.7百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币24,500,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 6.2 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 7.5 |
| 首日涨跌幅 | -43.64% |
| 首日成交量 | 18761400.0 |
| 首日成交额 | 186591000.0 |
| 款项用途 | 1、約25.0%（或51.2百萬港元）將用于完善和升級數字系統和平臺；
2、約25.0%（或51.2百萬港元）將用于推進公司的海外擴張戰略；
3、約20.0%（或41.0百萬港元）將用于擴展公司全國范圍內的服務網絡；
4、約20.0%（或41.0百萬港元）將用于通過收購將公司服務的應用場景拓展至其他下游行業；
5、約10.0%（或20.5百萬港元）將用于一般企業用途和營運資金。 |
承销团
独家保荐人 (1)
中信建投中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112(独家)
联席账簿管理人 (10)
联席牵头经办人 (10)
资本市场中介人 (11)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
周俊轩律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 锦天城律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
星展银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 孙延安 | Mr. Sun Yan |
| 公司秘书 / 执行董事 | 相阳 | Mr. Xiang Yang |
| 非执行董事 | 房殿军 | Fang Dianjun |
| 独立非执行董事 | 王锐 | Wang Rui |
| 执行董事 | 汪玥 | Wang Yue |
| 非执行董事 | 任庆祥 | Ren Qingxiang |
| 独立非执行董事 | 刘大成 | Liu Dacheng |
| 非执行董事 | 戴元煜 | Dai Yuanyu |
| 独立非执行董事 | 项婷 | Hong Ting |
| 独立非执行董事 | 洪礼军 | Hong Lijun |
| 独立非执行董事 | 严帅 | Yan Shuai |
| 独立非执行董事 | 张欣 | Zhang Xin |
主要股东
| 主要股东及持股 | 孙延安先生为控股股东，直接持有36,093,750股H股（占39.96%），并通过苏州安华间接持有3,318,924股H股（占3.67%）。其他主要股东包括苏州国发股权投资基金管理有限公司（受控制法团权益，合共5,468,750股H股，占6.05%）、苏州国发创业投资控股有限公司（受控制法团权益，合共7,291,667股H股，占8.07%）、苏州创新投资集团有限公司（受控制法团权益，合共7,291,667股H股，占8.07%）、苏州国际发展集团有限公司（受控制法团权益，合共7,291,667股H股，占8.07%）及汪玥先生（直接持有4,921,875股H股，占5.45%，并通过苏州赛灵间接持有1,050,000股H股，占1.16%）。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
优乐赛共享超额认购倍数高达5297.23倍，创下港股市场近年罕见的认购热度，最终发售价11.0港元，一手中签率仅2.5%，供需极度失衡，市场情绪极度亢奋。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
本次分配呈现异常结构：甲组尾（申购350,000手）预期中签0.2639手，而乙组头（申购400,000手）预期仅0.1005手，甲尾中签率显著高于乙头，打破常规的资金效率排序，可能源于无回补机制下的分配偏斜。（券商手续费结构各异，实际成本可能不同。以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
公开数据未包含持有人性别、年龄及地区分布等信息，无法判断内地投资者参与程度或地区集中度，本次申购人口画像缺失。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
