IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 瀚天天成 |
|---|---|
| 股票代码 | 02726 |
| 公司全称 | 瀚天天成电子科技 (厦门) 股份有限公司 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是全球碳化硅(SiC)外延行业的领导者。我们主要从事用于制造碳化硅半导体器件的碳化硅外延晶片、元件的研发、量产及销售。 |
| 上市日期 | 2026-03-30 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 福建省厦门市 火炬高新区 同翔高新城市 头东二路198-1号 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期19楼1915室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.epiworld.com.cn |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 76.26 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 3,813 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-03-20 至 2026-03-25 |
| 全球发售股数 | 21,492,050 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,149,250 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 42,985手 (甲组21,492手，乙组21,493手) |
| 国际配售股数 (初始) | 19,342,800 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~5.05% |
| 发行后总股本 | 425,584,810 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 8.5% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,638,983,733 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,813 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,626 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,439 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,252 |
| 5 手 | 250 | HK$ 19,065 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,878 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,691 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,504 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,317 |
| 10 手 | 500 | HK$ 38,130 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,756 |
| 14 手 | 700 | HK$ 53,382 |
| 16 手 | 800 | HK$ 61,008 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,634 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 76,260 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 114,390 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 152,520 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 190,650 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 228,780 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 266,910 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 305,040 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 343,170 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 381,300 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 457,560 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 533,820 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 610,080 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 686,340 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 762,600 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,525,200 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,287,800 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,050,400 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,813,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,626,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,252,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,878,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 30,504,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 38,130,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 45,756,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 53,382,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 61,008,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 68,634,000 |
| 21,492 手 | 1,074,600 | HK$ 81,948,996 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 111亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 32,455,097,610 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 9,069,116,100 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 约161.9倍（按发售价76.26港元及2024年每股盈利计算） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币165.1百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币197,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 78,900,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~2.95% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 103.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 110.0 |
| 首日涨跌幅 | 35.06% |
| 首日成交量 | 2471710.0 |
| 首日成交额 | 258529000.0 |
| 款项用途 | 1、約71%（或1,107.7百萬港元），將用于在未來五年以嚴謹且審慎的方式擴大碳化硅外延芯片產能，以滿足不斷增長的市場需求；
2、約19%（或296.4百萬港元），將用于碳化硅外延芯片研發，以提升技術能力并鞏固技術優勢；
3、約10%（或156.0百萬港元），將用作營運資金及一般公司用途。 |
承销团
独家保荐人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
联席全球协调人 (4)
联席账簿管理人 (6)
联席牵头经办人 (11)
资本市场中介人 (13)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
工银工银国际证券有限公司 CE ARO299
东证东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
农银农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
华升华升证券（国际）有限公司 CE AFS030
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
建银建银国际金融有限公司 CE AJO225
道口道口证券有限公司 CE ABS418
兴证兴证国际融资有限公司 CE BAK956
富泽富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
金利丰金利丰证券有限公司 CE ABL789
元宇宙元宇宙（国际）证券有限公司 CE BIL855
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 北京市竞天公诚律师事务所 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙 德恒律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 香港立信德豪会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 浤博浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款银行 | 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 厦门先进制造业 774,797,022.30（定义如下）.... 港元 | 10,058,500 USD | 46 | 8.46% | 2.36% | 6 个月 | 2026-09-30 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 赵建辉 | Mr. Wu Guoyi |
| 公司秘书 | 黄慧儿 | — |
| 非执行董事 | 方伟 | Fang Wei |
| 独立非执行董事 | 康俊勇 | Kang Junyong |
| 执行董事 | 潘梦菡 | Pan Menghan |
| 非执行董事 | 苏平 | Su Ping |
| 独立非执行董事 | 廖逸 | Liao Yi |
| 执行董事 | 白丽婷 | Bai Liting |
| 非执行董事 | 谢洁平 | Xie Jieping |
| 独立非执行董事 | 苏新龙 | Su Xinlong |
| 独立非执行董事 | 李凯希 | Li Kaixi |
| 独立非执行董事 | 钱卫宁 | Qian Weining |
| 独立非执行董事 | 吴国屹 | Wu Guoyi |
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成后，赵博士将控制我们已发行股本总额的27.39%，上市后其将成为我们的单一最大股东。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
超额认购50.66倍，反映市场情绪高涨，申购竞争激烈。最终中签率仅29.41%，一手难求，凸显散户认购的炙热程度。发售价76.26港元，无区间调整，定价直接锚定此水平。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾档总申购量达107.46万股，而乙头仅10万股，两者期望中签却均为1手，甲尾资金效率明显偏低。甲尾档平均中签手数远小于其申购规模对应的期望，反映该档位分配异常拥挤。跨档位比较时需注意券商手续费各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
内地参与率数据未披露，当前显示为0，可能因资料暂缺或统计滞后。半导体行业新股历来受内地资金青睐，广东等地往往占比较高，但本次暂无具体分布。后续应以港交所官方文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
