IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 丹诺医药 |
|---|---|
| 股票代码 | 06872 |
| 公司全称 | 丹诺医药（苏州）股份有限公司 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家临近商业化阶段的生物科技公司，专注于发现、开发及商业化差异化的创新药产品，以解决细菌感染及细菌代谢相关疾病领域的临床需求。 |
| 上市日期 | 2026-05-22 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国江苏省自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区星湖街218号生物医药产业园B7楼701室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 中国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | tennortherapeutics.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 75.70 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 3,785 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-05-14 至 2026-05-19 |
| 全球发售股数 | 8,280,550 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 828,100 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 16,562手 (甲组8,281手，乙组8,281手) |
| 国际配售股数 (初始) | 7,452,450 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~16.0% |
| 发行后总股本 | 51,753,476 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石占比 | 37.2% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 626,837,635 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,785 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,570 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,355 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,140 |
| 5 手 | 250 | HK$ 18,925 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,710 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,495 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,280 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,065 |
| 10 手 | 500 | HK$ 37,850 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,420 |
| 14 手 | 700 | HK$ 52,990 |
| 16 手 | 800 | HK$ 60,560 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,130 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 75,700 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 113,550 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 151,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 189,250 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 227,100 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 264,950 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 302,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 340,650 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 378,500 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 454,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 529,900 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 605,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 681,300 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 757,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,514,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,271,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,028,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,785,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 4,542,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 5,299,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 6,056,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 6,813,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,570,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,140,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,710,000 |
| 8,281 手 | 414,050 | HK$ 31,343,585 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 60亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 3,917,738,133 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币153.2百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币183,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 60,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~9.64% |
| 首次公开发售前投资总额 | 人民币733.4百万元 |
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约71.0%用于核心产品研发及商业化；约7.0%用于TNP-2092口服制剂治疗肝性脑病的IIb期MRCT；约7.3%用于其他候选产品研发；约7.2%用于建设生产工厂；约7.5%用作营运资金及一般公司用途。 |
承销团
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席牵头经办人 (5)
资本市场中介人 (6)
穩定價格操作人 (1)
中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 锦天城律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 迈时迈时资本有限公司 CE BNO600 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMR Action Fund, L.P | 14,700,000 USD | 1,521,600 | 18.40% | 2.90% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 2 | AMR Action Fund, SCSp | 5,100,000 USD | 527,950 | 6.40% | 1.00% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 3 | 华圆管理咨询（香港）有限公司 | 6,000,000 USD | 620,850 | 7.50% | 1.20% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 4 | 东方资产管理（香港）有限公司 | 3,000,000 USD | 310,500 | 3.70% | 0.60% | 6 个月 | 2026-11-22 |
| 5 | 骏升环球有限公司 | 1,000,000 USD | 103,500 | 1.20% | 0.20% | 6 个月 | 2026-11-22 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 马振坤 | Dr. Ma Zhenkun |
| 公司秘书 | 陈荣平 | Ms. Chen Rongping |
| 非执行董事 | 宋高广 | Song Gaoguang |
| 独立非执行董事 | 李维刚 | Lee Wai Kong Albert |
| 非执行董事 | Michael James Bakes | |
| 独立非执行董事 | 倪琳 | Ni Lin |
| 独立非执行董事 | 李乐平 | Li Leping |
主要股东
| 主要股东及持股 | Cumbre实体为单一最大股东集团，可行使本公司合共约18.82%投票权。紧随全球发售完成后（假设发售量调整权及超额配股权未获行使），预计Cumbre实体将有权行使本公司合共约15.82%投票权。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
丹诺医药IPO以惊人的9015.11倍超额认购引爆市场，创下罕见热度。最终一手中签率仅6.0%，散户抢筹难度极大，显示生物医药板块对投资者的强烈吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾（60,000股）期望中签0.1379手，乙头（70,000股）期望中签0.14手，两者几乎无差，乙头仅比甲尾多0.0021手，边际效率极低。该平坦化分配表明在极高超额下，大额申购的资金效率未能显著提升，档位间差异异常微小。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
本次申购人口统计数据缺失，中国内地参与率及地域集中度均未可获，无法推断持有人结构，信号意义有限。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
