纳真科技 09856招股书信息

招股信息与入通分析
返回 招股信息 中签结果 中签画像 中签预测 认购计算器 财务数据 Cibo快讯 FAFA订单
数据层级 原始事实 计算指标 模型预测 AI解读
IPO时间线 原始事实
券商截止申购
2026-09-17
上午截止
港交所截止招股
2026-09-17
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-09-18
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-09-21
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-09-21
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-09-21
夜晚
上市日 (T)
2026-09-22
首日挂牌交易
公司概览
股票名称纳真科技
股票代码09856
公司全称纳真科技公司
行业光通信
主营业务我们是一家成熟的光通信与光连接产品供应商，致力于光模块、光芯片及光网络终端的研发、制造与销售，为国内外客户提供服务。2025年，按全球光模块收入计，我们占有4.0%的市场份额，在全球所有专业光模块厂商中排名第五；按中国光模块收入计，我们占有10.1%的市场份额，排名第三。
上市日期2026-09-22
发售章程规则新规 (2025年8月后)
上市规则章节待提取
同股不同权否
公司地址 (中国内地)待提取
公司地址 (香港)香港英皇道1111号太古城中心一期27楼2701室
注册地开曼群岛
上市方式全球发售
上市板块主板
公司网站ligent.com
股份过户登记处香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited)
过户处联系方式香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖
A股/美股二次上市否
发售信息
发售机制 机制B
发售价HK$ 32.96 / 股
招股价区间仅确定发售价，无区间
每手股数100 股
入场费HK$ 3,296
面值待提取
招股期间2026-09-14 至 2026-09-17
全球发售股数172,014,700 股
香港公开发售股数 (初始)17,201,500 股 (10.0%)
公开发售手数 (初始)172,015手 (86,007手, 86,008手)
国际配售股数 (初始)154,813,200 股 (90.0%)
发行比例~10.0%
发行后总股本982,941,500 股
绿鞋 (超额配股权)是
稳定价格操作人 (绿鞋)中信里昂证券有限公司 CE AAB893
基石占比46.9%
回拨档位机制B：无回补机制
保留重新分配权力是
全球发售募资总额HK$ 5,669,604,512
申购档位

最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。

甲组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
1 手 100 HK$ 3,296
2 手 200 HK$ 6,592
3 手 300 HK$ 9,888
4 手 400 HK$ 13,184
5 手 500 HK$ 16,480
6 手 600 HK$ 19,776
7 手 700 HK$ 23,072
8 手 800 HK$ 26,368
9 手 900 HK$ 29,664
10 手 1,000 HK$ 32,960
20 手 2,000 HK$ 65,920
30 手 3,000 HK$ 98,880
40 手 4,000 HK$ 131,840
50 手 5,000 HK$ 164,800
60 手 6,000 HK$ 197,760
70 手 7,000 HK$ 230,720
80 手 8,000 HK$ 263,680
90 手 9,000 HK$ 296,640
100 手 10,000 HK$ 329,600
200 手 20,000 HK$ 659,200
300 手 30,000 HK$ 988,800
400 手 40,000 HK$ 1,318,400
500 手 50,000 HK$ 1,648,000
600 手 60,000 HK$ 1,977,600
700 手 70,000 HK$ 2,307,200
800 手 80,000 HK$ 2,636,800
900 手 90,000 HK$ 2,966,400
1,000 手 100,000 HK$ 3,296,000
乙组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
2,000 手 200,000 HK$ 6,592,000
3,000 手 300,000 HK$ 9,888,000
4,000 手 400,000 HK$ 13,184,000
5,000 手 500,000 HK$ 16,480,000
10,000 手 1,000,000 HK$ 32,960,000
15,000 手 1,500,000 HK$ 49,440,000
20,000 手 2,000,000 HK$ 65,920,000
30,000 手 3,000,000 HK$ 98,880,000
40,000 手 4,000,000 HK$ 131,840,000
50,000 手 5,000,000 HK$ 164,800,000
86,007 手 8,600,700 HK$ 283,479,072
入通分析
港股流通值 315亿港元
26Q3快速检讨
入通路径 季度快速纳入
估算门槛 191亿港元
分析结果 预计2026年12月7日入通
26Q4常规检讨
入通路径 大中型股纳入
估算门槛 188亿港元
分析结果 预计2027年3月8日入通
估值与财务
发行后市值 (按发售价)HK$ 32,397,751,840
上市前估值 (最后一轮融资)未披露
市盈率约25.2倍（按发售价32.96港元及2025年每股盈利计算）
盈利情况2025年溢利约人民币872.6百万元
期末现金结余人民币1,273,617千元
上市成本~HK$ 224,300,000
上市成本占募资比例~4.0%
首次公开发售前投资总额美元99,424,678.36元及人民币330,000,000元
财务数据
单位: 千元 人民币
损益表
项目 202320242025
收益 4,238,9895,086,6008,354,680
销售成本 -3,365,077-4,203,511-6,682,449
毛利 873,912883,0891,672,231
其他收入及收益净额 121,622105,924141,373
销售及分销开支 -68,387-60,452-78,051
行政开支 -553,278-623,132-663,730
财务成本净额 -28,420-56,416-47,383
应占联营及合营公司溢利 131,86055,149
除税前溢利 242,49998,399921,584
所得税开支 -26,978-8,909-48,944
年内溢利 215,52189,490872,640
母公司拥有人应占溢利 215,52189,490875,869
资产负债表
项目 202320242025
现金及现金等价物 138,503260,9061,273,617
应收账款及票据 1,191,1011,983,8341,780,638
存货 1,060,6151,745,9972,426,376
流动资产 4,193,0925,913,9416,218,791
总资产 5,480,8547,761,7037,744,109
流动负债 2,774,0354,503,5143,265,318
总负债 3,547,2805,833,4273,986,387
权益总额 1,933,5741,928,2763,757,722
母公司拥有人应占权益 1,933,5741,928,2763,704,956
现金流量表
项目 202320242025
经营活动现金净额 798,762-615,8711,388,382
投资活动现金净额 -993,450-696,1841,577,576
融资活动现金净额 216,2031,433,125-1,949,098
现金及现金等价物增加净额 21,515121,0701,016,860
损益表
资产负债表
现金流量表
数据来源：招股书会计师报告及经审计综合财务报表
首日表现
首日收盘价加载中...
募集资金用途
款项用途约52.9%用于持续投资新产品和技术的研发（其中32.6%用于挽留及吸引研发人才，17.1%用于采购研发设备，3.2%用于研发活动）；约25.1%用于扩大光模块及光芯片产能及提升自动化水平；约4.0%用于加强业务推广及海外市场扩张；约8.0%用于战略投资及收购；约10.0%用于营运资金及一般企业用途。
承销团
联席保荐人 (2)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
保荐人兼整体协调人 (2)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (2)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席全球协调人 (2)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席账簿管理人 (5)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 Citigroup Global Markets Limited 中信里昂证券有限公司 CE AAB893 广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364 富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席牵头经办人 (5)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 Citigroup Global Markets Limited 中信里昂证券有限公司 CE AAB893 广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364 富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
资本市场中介人 (5)
花旗环球金融亚洲有限公司 CE AAA137 Citigroup Global Markets Limited 中信里昂证券有限公司 CE AAB893 广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364 富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
穩定價格操作人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
服务提供商
角色机构
本公司法律顾问 佳利（香港）律师事务所
国浩律师（青岛）事务所
Hogan Lovells Cadwalader International LLP
Harney Westwood & Riegels
Loeb & Loeb LLP
Tilleke & Gibbins International Limited
范纪罗江律师行
保荐人/包销商法律顾问 瑞生国际律师事务所
天元律师事务所
核数师兼申报会计师 安永会计师事务所
行业顾问 弗若斯特沙利文有限公司
收款银行 中国银行（香港）有限公司
中信银行（国际）有限公司
基石投资者
#投资者名称投资金额认购股份占发售股份%占总股本%锁定期预计解禁
1 春華投資基金 30,000,000 USD 7,136,300 4.15% 0.73% 6 个月 2027-03-22
2 GBAHIL－Mega Prime 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
3 －Poly Platinum 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
4 CFTC Paragon SP 30,000,000 USD 7,136,300 4.15% 0.73% 6 个月 2027-03-22
5 HK BVF I LPF 30,000,000 USD 7,136,300 4.15% 0.73% 6 个月 2027-03-22
6 東方資產管理 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
7 Mount Altai 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
8 Peak View Capital 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
9 華豐國際 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
10 Ambre Lau Trade Limited 15,000,000 USD 3,568,100 2.07% 0.36% 6 个月 2027-03-22
11 SCV Delta 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
12 未來資產證券香港 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
13 PAG Capital Structure Opportunity Fund LP 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
14 Turquoise Hime (ORIX) 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
15 廣發基金－廣發基金管理 9,500,000 USD 2,259,800 1.31% 0.23% 6 个月 2027-03-22
16 －廣發基金香港 500,000 USD 118,900 0.07% 0.01% 6 个月 2027-03-22
17 易方達－易方達香港 9,500,000 USD 2,259,800 1.31% 0.23% 6 个月 2027-03-22
18 －易方達基金管理 500,000 USD 118,900 0.07% 0.01% 6 个月 2027-03-22
19 中信建投場外掉期 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
20 前海國際基金管理有限公司.. 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
21 高騰國際資產管理有限公司.. 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
22 兆易創新 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
23 晶晨香港 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
24 Atlas Venture Limited 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
25 明山資本 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
26 ODI Trust 10,000,000 USD 2,378,700 1.38% 0.24% 6 个月 2027-03-22
27 霸菱 5,000,000 USD 1,189,300 0.69% 0.12% 6 个月 2027-03-22
董事及管理层
董事会主席于芝涛
公司秘书王惠
非执行董事 (4)
#姓名英文名类别
1 于芝涛 Yu Zhitao 非执行董事
2 贾少谦 Jia Shaoqian 非执行董事
3 黄卫平 Huang Weiping 非执行董事
4 张晶 Zhang Jing 非执行董事
执行董事 (2)
#姓名英文名类别
1 洪进 Hong Jin 执行董事
2 王惠 Wang Hui 执行董事
独立非执行董事 (3)
#姓名英文名类别
1 周长军 Zhou Changjun 独立非执行董事
2 孙莹 Sun Ying 独立非执行董事
3 汤复基 Tong Franklin Fuk Kay 独立非执行董事
主要股东
主要股东及持股海信集团控股直接或通过其全资子公司世纪金隆间接持有合共394,224,950股股份，紧随全球发售完成后约占已发行股本的40.11%（其中实益拥有360,373,650股，占36.66%；受控法团权益33,851,300股，占3.44%）。TransLight持有188,300,750股，占19.16%。Global Optical持有133,630,750股，占13.59%。
// 关于本页 //

本页展示 纳真科技（09856）的招股信息：发行价区间、募资规模、基石投资者、绿鞋机制、甲乙组初始分配与承销团。对符合条件的新股，页面还提供入通分析，判断其纳入港股通的路径与预计时间；对 A 股 / 美股二次上市（俗称「二婚股」）的股票，额外展示另一市场的股价、汇率与 H 股折溢价对比。数据解析自港交所招股章程及相关公告。

免责声明

网站性质：本网站（cibo.hk）为独立的技术产品展示平台，由熊猫证券有限公司（中央编号：BNC380）设立。本网站本身及其展示的全部内容均不构成、亦不涉及任何受规管活动或持牌服务。

非投资建议：本页面数据由AI从招股书PDF中自动提取，可能存在遗漏或错误。本页面所有信息和数据均来源于招股书及相关历史文档，并非实时数据，亦不会自动更新，反映的是招股书发布时点的历史信息。所有内容仅供AI工具分析的学习交流及技术参考之用，绝不构成任何投资建议、买卖要约、招揽、推荐或担保。本AI分析工具的输出内容不应被解释为投资意见。

决策责任：用户应基于自身独立判断作出投资决定，并在需要时咨询独立的持牌财务顾问。本公司及本AI分析工具均不对用户基于本页面信息所作的任何投资决策承担任何责任。

与熊猫证券官网区隔：本网站内容严格区别于熊猫证券官方网站（fafa.hk）所提供的受证监会监管的持牌服务。通过本网站无法进行任何证券交易或开立账户等受规管操作。

熊猫证券有限公司是受香港证监会监管的持牌法团（中央编号：BNC380），亦为香港交易所参与者（参与者编号：02229）。使用本网站即视为同意本免责声明。

Cibo — 港股IPO中签率预测、中签画像与入通分析