天数智芯 09903 招股书信息

IPO时间线原始事实

券商截止申购

2026-01-05

上午截止

港交所截止招股

2026-01-05

中午12:00截止

券商公布中签 (T-2)

2026-01-06

下午起部分券商陆续公布

暗盘交易 (T-1)

2026-01-07

下午

港交所公布配发 (T-1)

2026-01-07

夜晚

过户处公布配发 (T-1)

2026-01-07

夜晚

上市日 (T)

2026-01-08

首日挂牌交易

公司概览

股票名称	天数智芯
股票代码	09903
公司全称	上海天数智芯半导体股份有限公司
行业	半导体
主营业务	提供针对不同行业的通用GPU产品及AI算力解决方案，包括通用GPU芯片及加速卡，以及定制AI算力解决方案（包括通用GPU服务器及集群），将硬件与专有的软件栈结合，以满足客户在训练及推理场景中的特定需求。
上市日期	2026-01-08
发售章程规则	新规 (2025年8月后)
上市规则章节	待提取
同股不同权	否
公司地址 (中国内地)	中国上海市闵行区陈行公路2168号3幢101室
公司地址 (香港)	香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼
注册地	待提取
上市方式	待提取
上市板块	主板
公司网站	www.iluvatar.com
股份过户登记处	香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited)
过户处联系方式	(852)2862 8628
A股/美股二次上市	否

发售信息

发售机制	机制B
发售价	HK$ 144.60 / 股
招股价区间	仅确定发售价，无区间
每手股数	100 股
入场费	HK$ 14,460
面值	RMB 1.0 / 股
招股期间	2025-12-30 至 2026-01-05
全球发售股数	25,431,800 股
香港公开发售股数 (初始)	2,543,200 股 (10.0%)
公开发售手数 (初始)	25,432手 (甲组12,716手，乙组12,716手)
国际配售股数 (初始)	22,888,600 股 (90.0%)
发行比例	~10.0%
发行后总股本	254,317,736 股
绿鞋 (超额配股权)	否
稳定价格操作人 (绿鞋)	—
基石占比	43.0%
回拨档位	机制B：无回补机制
保留重新分配权力	否
全球发售募资总额	HK$ 3,677,438,280

申购档位

最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。

甲组

申购手数	申购股数	申请金额 (HKD)
1 手	100	HK$ 14,460
2 手	200	HK$ 28,920
3 手	300	HK$ 43,380
4 手	400	HK$ 57,840
5 手	500	HK$ 72,300
6 手	600	HK$ 86,760
7 手	700	HK$ 101,220
8 手	800	HK$ 115,680
9 手	900	HK$ 130,140
10 手	1,000	HK$ 144,600
15 手	1,500	HK$ 216,900
20 手	2,000	HK$ 289,200
25 手	2,500	HK$ 361,500
30 手	3,000	HK$ 433,800
35 手	3,500	HK$ 506,100
40 手	4,000	HK$ 578,400
45 手	4,500	HK$ 650,700
50 手	5,000	HK$ 723,000
60 手	6,000	HK$ 867,600
70 手	7,000	HK$ 1,012,200
80 手	8,000	HK$ 1,156,800
90 手	9,000	HK$ 1,301,400
100 手	10,000	HK$ 1,446,000
200 手	20,000	HK$ 2,892,000
300 手	30,000	HK$ 4,338,000

乙组

申购手数	申购股数	申请金额 (HKD)
400 手	40,000	HK$ 5,784,000
500 手	50,000	HK$ 7,230,000
600 手	60,000	HK$ 8,676,000
700 手	70,000	HK$ 10,122,000
800 手	80,000	HK$ 11,568,000
900 手	90,000	HK$ 13,014,000
1,000 手	100,000	HK$ 14,460,000
2,000 手	200,000	HK$ 28,920,000
3,000 手	300,000	HK$ 43,380,000
4,000 手	400,000	HK$ 57,840,000
5,000 手	500,000	HK$ 72,300,000
6,000 手	600,000	HK$ 86,760,000
7,000 手	700,000	HK$ 101,220,000
8,000 手	800,000	HK$ 115,680,000
9,000 手	900,000	HK$ 130,140,000
10,000 手	1,000,000	HK$ 144,600,000
11,000 手	1,100,000	HK$ 159,060,000
12,716 手	1,271,600	HK$ 183,873,360

港股通纳入分析

港股市值	2280亿港元
分析结果	已纳入港股通 (both)

估值与财务

发行后市值 (按发售价)	HK$ 36,774,344,625
H股市值 (按发售价)	HK$ 35,441,744,139
上市前估值 (最后一轮融资)	未披露
市盈率	不适用（公司处于亏损状态）
盈利情况	亏损人民币892.4百万元（2024年）
期末现金结余	人民币511,800,000元
上市成本	~HK$ 198,800,000
上市成本占募资比例	~5.4%
首次公开发售前投资总额	待提取

首日收盘价	HK$ 156.8
首日开盘价	HK$ 190.2
首日涨跌幅	8.44%
首日成交量	8228200.0
首日成交额	1404440000.0
款项用途	1、約80.0%或2,782.9百萬港元將用于研發我們的產品及解決方案； 2、約10.0%或347.9百萬港元將于未來五年內用于銷售及市場推廣； 3、約10.0%或347.9百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。

承销团

独家保荐人 (1)

华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809(独家)

保荐人兼整体协调人 (1)

华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809(独家)

整体协调人 (2)

华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940

联席全球协调人 (4)

华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 国信国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491 中泰中泰国际证券有限公司 CE BAA855

联席账簿管理人 (7)

华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 国信国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491 中泰中泰国际证券有限公司 CE BAA855 保利保利证券有限公司 CE BTJ616 衡山证券资产管理衡山证券资产管理有限公司 CE BFT408 星河星河证券有限公司 CE BJG526

联席牵头经办人 (7)

资本市场中介人 (7)

服务提供商

角色	机构
本公司法律顾问	竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙竞天公诚律师事务所霍金路伟律师行
保荐人/包销商法律顾问	凯易律师事务所环球律师事务所
核数师兼申报会计师	安永会计师事务所
行业顾问	弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司
收款银行	招商永隆银行有限公司

基石投资者

#	投资者名称	投资金额	认购股份	占发售股份%	占总股本%	锁定期	预计解禁
1	中兴通讯（香港）	20,000,000 CNY	151,000	0.59%	0.06%	6 个月	2026-07-08
2	XN Mountain	17,000,000 USD	914,700	3.60%	0.36%	6 个月	2026-07-08
3	Wind Sabre	20,000,000 USD	1,076,100	4.23%	0.42%	6 个月	2026-07-08
4	UBS AM Singapore	10,000,000 USD	538,000	2.12%	0.21%	6 个月	2026-07-08
5	华胜天成（香港）	33,000,000 HKD	228,200	0.90%	0.09%	6 个月	2026-07-08
6	Qin Wan	100,000,000 CNY	762,600	3.00%	0.30%	6 个月	2026-07-08
7	OCM	10,000,000 USD	532,700	2.09%	0.21%	6 个月	2026-07-08
8	Ocean Fine Industrial	10,000,000 USD	537,100	2.11%	0.21%	6 个月	2026-07-08
9	华泰场外掉期—衡信基金管理	21,000,000 USD	1,129,900	4.44%	0.44%	6 个月	2026-07-08
10	第四范式	100,000,000 HKD	691,500	2.72%	0.27%	6 个月	2026-07-08
11	安擎国际	30,000,000 CNY	228,800	0.90%	0.09%	6 个月	2026-07-08
12	Duckling Fund	20,000,000 USD	1,076,100	4.23%	0.42%	6 个月	2026-07-08
13	DeepRoot Alpha	4,000,000 USD	215,200	0.85%	0.08%	6 个月	2026-07-08
14	汇添富（香港）	20,000,000 USD	1,076,100	4.23%	0.42%	6 个月	2026-07-08
15	China Orient EIF	7,000,000 USD	376,600	1.48%	0.15%	6 个月	2026-07-08
16	China Orient MSMF	3,000,000 USD	161,400	0.63%	0.06%	6 个月	2026-07-08
17	华夏基金（香港）	6,000,000 USD	322,800	1.27%	0.13%	6 个月	2026-07-08
18	芯鑫控股	15,000,000 CNY	114,400	0.45%	0.04%	6 个月	2026-07-08
19	明山资本	15,000,000 USD	807,100	3.17%	0.32%	6 个月	2026-07-08

董事及管理层

职务	中文名	英文名
董事会主席 / 执行董事	盖鲁江	Gai Lujiang
公司秘书 / 执行董事	杨磊	Mr. Yang Lei
非执行董事	王晨	Wang Chen
独立非执行董事	滕勇	Teng Yong
执行董事	孙怡乐	Sun Yile
非执行董事	寇潇潇	Kou Xiaoxiao
独立非执行董事	任今涛	Ren Jintao
执行董事	刘峥	Liu Zheng
独立非执行董事	王燕	Wang Yan

主要股东

主要股东及持股	紧随全球发售完成后，上海数麒（由盖鲁江先生控制）持有约21.25%权益，黎辉先生（通过大钲资本实体）持有约24.12%权益，沙汪洋先生持有约19.51%权益，中国工商银行持有约17.17%权益，李荣辉先生持有约8.89%权益，朱祥凯先生持有约6.76%权益。

AI AI 市场洞察 AI解读 deepseek-v4-flash-ga-260731 · AI生成

市场情绪

公开发售超额认购414.24倍，反映散户/公开发售端申购热度极高；国际配售超额认购10.68倍，热度相对温和。获配发申请占有效申请的比例约12.42%（22,451/180,802），最终发售价为144.6港元，且招股价区间上下限均为144.6港元，源数据未显示相对区间的折溢价。整体看，公开发售端情绪显著强于国际配售端。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）

申购档位分析

甲尾（申请规模30,000）的期望获配约0.0859手，乙头（申请规模40,000）的期望获配约0.3001手，甲尾期望中签低于乙头，未出现甲尾高于乙头的明显低效；这提示乙头档位在期望获配手数上更具优势，但申请规模也更高，且券商手续费结构各异，实际成本可能不同。乙头期望获配手数约为甲尾的3.5倍，而申请规模仅高约33%，显示档位间分配差异明显。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）

申购人群画像

本次数据中人口画像字段均为缺失/零值（total_holders=0，mainland_pct=0，hk_pct=0），因此无法按实测数据陈述中国内地参与率、性别/年龄分布或地区集中度。可能的数据局限包括单一IPO样本、CCASS/登记处覆盖范围，以及源文件可能的缺失；相关结论需以港交所官方文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）

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